百年建筑调研：广东大型水泥厂实地调研报告

调研时间：2023年6月6日—6月8日

调研地点：广东珠三角、粤西水泥厂

调研方式：实地走访

(资料图片仅供参考)

调研目的：实地调研广东水泥市场情况及后市看法

调研对象：大型水泥厂

调研具体情况如下:

珠三角某大型水泥厂：合作对象搅拌站、基建，销售范围珠三角。

后市看法：9月是西江枯水期，广西水泥过来减少，加上本来也是传统旺季，水泥价格有望止跌回升。

湛江某大型水泥厂：合作对象搅拌站、基建，销售范围粤西。

后市看法：广东供需矛盾不大，主要还是防广西输入；若广东产能发挥低于60%，经营压力较大，目前维持在80%左右的水平；今年停窑天数有增加，今年1-5月份停了40天较往年增加10天。

茂名某大型水泥厂：合作对象搅拌站、基建，销售范围主要为粤西。

后市看法：当前痛点是如何改变产能过剩的局面，淘汰落后产能的政策尤为重要，广东新增产能控制较好，但是周边广西地区无限扩张，冲击广东市场，造成广东本地出现产能过剩，导致销量同比大幅下降。由于广西水泥流入日益增多，三季度广东水泥价格偏弱运行。

阳江某大型水泥厂：合作对象搅拌站、基建，销售范围广东珠三角。

后市看法：偏乐观，主要是广东的债务压力相对小，资金尚可，因此基建需求持续回升；另外9月过后西江水位下降，也是本地销售旺季，因此看好四季度。

云浮某大型水泥厂A：合作对象搅拌站、基建。

后市看法：对四季度市场抱乐观心态，6-7月份主要稳住价格，8月过后水泥价格有望上涨。

云浮某大型水泥厂B：合作对象搅拌站、基建，主要做重点工程，搅拌站少了，民用基本上没有。

后市看法：云南或有限电的情况，到时广东电力供应不足导致部分水泥企业停窑限产，供需矛盾或有一定缓解，价格跌幅或将收窄；其次下半年基建发力，房地产也有改善，下半年需求应该比上半年要好。

肇庆某大型水泥厂A：合作对象民用、搅拌站，主要还是袋装为主，占40%以上，民用市场现金流较好，价格高，品牌效应较好；后续或将考虑转型。

后市看法：6月需求较之5月更差，不过国庆节过后或将迎来好转，基建和房建都会稍有起色；下半年整体需求好于上半年。

肇庆某大型水泥厂B：合作对象基建、搅拌站。

后市看法：下半年基建或将发力；虽然上半年开工项目较多，但大量用水泥要等到下半年；房地产目前还看不到有变化，希望后面能有改善。

东莞某大型水泥厂：工程占比15-18%，今年接的新工程少，目前都是去年的老工程用量。

后市看法：6-7月需求下降，8月份是价格拉涨的关键点，而9月份是否迎来旺季现象，还得看项目是否有资金。

惠州某大型水泥厂：1-5月销量略有下降，4条窑线已停2条。

后市看法：1-5月销量略有下降，但不超过10%。对四季度广东水泥市场保持谨慎乐观心态。

调研总结：

供应端：由于广西新增产能较多，产能集中释放，冲击广东水泥市场，加之资金影响，本地水泥呈供过于求态势。

需求端：6-8月广东地区高温、多雨，珠三角即将进入雨季，整体需求季节性走弱。

价格：二季度两广地区预计错峰40天左右，在一定程度上控制着供应增量，但外围市场低价冲击加之需求恢复不及预期，后续价格弱稳运行。